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學(xué)院：經(jīng)濟(jì)學(xué)院

加試科目：投資學(xué)原理

一、金融環(huán)境、工具與市場(chǎng)

1．金融資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)的含義與區(qū)別。

2．貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)等金融市場(chǎng)的投資工具的含義、特點(diǎn)、分類。

3．證券發(fā)行與證券發(fā)行市場(chǎng)的含義、發(fā)行方式、發(fā)行定價(jià)、發(fā)行程序等，證券交易及證券交易的含義、委托的要素、交易市場(chǎng)的參與者，交易價(jià)格的確定方式。

二、投資組合理論

1．真實(shí)利率與名義利率的含義、利率水平的確定方式，風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，名義風(fēng)險(xiǎn)與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)。

2．風(fēng)險(xiǎn)厭惡與效益價(jià)值、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的度量。

3．最優(yōu)資本配置的約束條件，一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的選擇問(wèn)題，一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的選擇問(wèn)題，資本配置線的經(jīng)濟(jì)含義、畫(huà)法。

三、資本市場(chǎng)均衡

1．資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件，市場(chǎng)組合的含義，資本資產(chǎn)定價(jià)模型，證券市場(chǎng)線。

2．單指數(shù)模型，多因素模型的經(jīng)濟(jì)含義，指數(shù)模型與資本資產(chǎn)定價(jià)模型的關(guān)系。

3．套利、風(fēng)險(xiǎn)套利與均衡的含義，充分分散的投資組合、貝塔與期望收益、套利定價(jià)模型理論。

四、固定收益證券

1．債券的特征及定價(jià)、債券收益率、債券價(jià)格的波動(dòng)性。

2．利率風(fēng)險(xiǎn)、利率期限結(jié)構(gòu)確定、利率期限結(jié)構(gòu)理論。

3．積極的債券管理、消極的債券管理。

五、證券投資分析

1．宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格的影響，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期性的含義，宏觀經(jīng)濟(jì)循環(huán)周期與證券市場(chǎng)波動(dòng)的關(guān)系，了解貨幣政策、財(cái)政政策、匯率政策、收入政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響。

2．了解行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，掌握經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)發(fā)展的關(guān)系，掌握行業(yè)生命周期分析。

3．股權(quán)價(jià)值分析的主要方法，著重掌握基于股息貼現(xiàn)模型、市盈率法、自由現(xiàn)金流的估值方法。

4．了解公司的主要財(cái)務(wù)報(bào)表，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表掌握公司的資產(chǎn)管理分析方法、通過(guò)損益表掌握公司的經(jīng)營(yíng)效益分析方法、通過(guò)現(xiàn)金流量表掌握公司的現(xiàn)金流分析方法。

六、應(yīng)用資產(chǎn)組合管理

投資收益的測(cè)算，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的傳統(tǒng)理論，資產(chǎn)組合成分變化的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估指標(biāo)，市場(chǎng)時(shí)機(jī)的判斷。

參考書(shū)目：《投資學(xué)》(第七版)，滋維．博迪等編，機(jī)械工業(yè)出版社，2009.6

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